期货投资中 盈亏的怪圈

  在期货投资中,有一种很常见的交易通病,即在亏损时不忍止损,任由亏损加剧;另一方面,在盈利时又捏不住单子,总是匆匆获利了结。这样,投资者总是小赚大…

  在期货投资中,有一种很常见的交易通病,即在亏损时不忍止损,任由亏损加剧;另一方面,在盈利时又捏不住单子,总是匆匆获利了结。这样,投资者总是小赚大赔。这种交易状态通过时间累积,其亏损额度就相当可怕了。由此,一句让利润充分增长的投机谚语应运而生。这句话没有错,但是仍然有个度的把握问题,否则过犹不及。对于这个问题的深刻体会,一位投资者的自述如下:

我在去年11月国储抛铜的时候,自己也用100万资金空了50手铜,次日,行情便暴跌,并由此产生了1500余点的利润(合35万),因为心中牢记着

让利润充分增长的箴言,我没有平仓。第二天,铜价反弹,利润缩水至1100点,我自然更不会平。第三天,铜价继续反弹,我的账面由盈利变为倒亏400点,我当然更不会平。但是到了第四天,由于铜价继续飙升,我的账面亏损已经变为1700点(合42万),由于忍受不住这种煎熬,我最终认赔出局。

远的不说,就说5月25日,我在72600空了2手铜,10秒钟都不到,就盈利过千点,于是我又加了2手空单,很快,4张空单平均盈利1500点,我没有平,因为才盈利3万多。后来,行情反弹,我在陷入亏损的时候又加了2张空单。但是最终这6张空单在整体平均亏损3000点以上时,我终于不堪压力再次认赔出场,并反手买进6张多单。这6张多单的命运也是从盈利近千点不出,到最终亏5700点不得不砍。这样,不到一周,账面便损失了30万。

我算了一下来回账,就这两个回合,资金的出入就已经过100万。由此可见,止损不坚决固然是导致大亏的重要原因之一,但是没有明确止盈目标,却是最为根本的原因,它与后来的止损不坚决是前因后果的关系。试想,如果每一次交易都有明确的止盈位,那么按照正常逻辑,止损也就不会超过止盈的1/3,这样自然也就不会大亏了。假设每一次交易的止损、止盈都不超过总资金的3%或5%,那么在不过度交易的情况下,经验将使盈利的次数超过亏损的次数。这样一来,只要时间一久,日积月累的成绩便会相当瞩目。

的确,让利润充分增长所得到的,更多的只是快乐,而不是实惠。

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