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无风险利率怎么确定?无风险利率概念

   无风险利率怎么确定?无风险利率概念无风险利率对期权价格的影响则不是那么直接.当无风险利率增大时,无风险利率会使期权标的资产的预期收益率增加,同…

   无风险利率怎么确定?无风险利率概念无风险利率对期权价格的影响则不是那么直接.当无风险利率增大时,无风险利率会使期权标的资产的预期收益率增加,同时,无风险利率作为贴现率的无风险利率的上升,使期权持有者未来收益的现值减少。这两种效应都会使看跌期权的价值减少;而对于看涨期权来说,无风险利率第一种效应将使期权的价值增加,第二种效应使期权的价值减少,无风险利率究竟期权的价值是增加还是减少,无风险利率取决于两种效应的比较。通常情况下,前者的影响将起主导作用,无风险利率即随着无风险利率的增加,看涨期权的价格总是随之增加。

   在除息日后,红利将减少标的资产的价格,因此,无风险利率看涨期权的价值将下降,看跌期权的价值将上升,无风险利率所以看涨期权的价值与预期红利的大小反向变动,无风险利率看跌期权的价值与预期红利的大小正向变动,无风险利率润匆价枯的令理田.

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